El Ministerio de Economía realizará esta tarde una operación de canje de bonos que vencen en noviembre y diciembre por títulos "duales" pagaderos durante junio, julio y septiembre de 2023.
El Ministerio de Economía realizará esta tarde una operación de canje de bonos que vencen en noviembre y diciembre por $1,5 billones por títulos "duales" pagaderos durante junio, julio y septiembre de 2023.
Los bonos con vencimiento en los dos últimos meses del año "alcanzan aproximadamente $ 700.000 millones y $ 800.000 millones, respectivamente", indicó Economía a través de un comunicado, publicó Ámbito.
Con esta operación de conversión "se busca extender los plazos del perfil de deuda en pesos del Tesoro, tal como se realizó en agosto", explicó la cartera que dirige Sergio Massa.
Los interesados en participar de este canje recibirán títulos que se pueden ajustar al momento de pago, ya sea por la variación del dólar o el índice de precios, de allí su nombre de bono "dual".
Podrán acceder a este bono dual con vencimiento el 30 de junio los tenedores de Letras del Tesoro ajustadas por CER (inflación) con vencimiento el 23 de noviembre, los que posean Letras a Descuento y bonos atados a la variación de dólar con cierre el 30 de noviembre.
También podrán optar por un bono dual con vencimiento el 31 de julio del año próximo los tenedores de letras ajustadas por CER y a descuento con vencimiento el 16 de diciembre; y bonos a descuento con cierre el 30 de diciembre.
Por último, la tercera opción es un bono dual pagadero el 29 de septiembre de 2023 para quienes tengan bonos ajustados por CER, más 8,5%, con vencimiento el 29 de noviembre.
La recepción de ofertas comenzará a las 10 y culminará a las 15, informó la Secretaría de Finanzas; y el martes 15 de noviembre se acreditarán los nuevos Instrumentos en las cuentas de cada participante.
¿Qué espera el mercado?
Según analistas financieros, la adhesión tendrá un piso de entre 57% y 58%, sostenido por las tenencias de entes del sector público.
Desde PPI Strategy indicaron que "al observar los siete instrumentos que se canjean el Tesoro está atacando $1.242.357 millones (alrededor del 73.1% de las necesidades del bimestre)" y afirmó que "a priori, y dado que estamos cada vez más próximos a elecciones presidenciales, creemos que esta conversión no logrará una gran adhesión del sector privado".
"Teniendo en cuenta que el sector público poseería el 45.7% de estos 7 instrumentos, haciendo una proyección lineal sencilla, la adhesión total del canje no creemos que supere el 57/58%", añadió. A su vez que el resultado del canje de agosto mostró una adhesión de 70,6%.
Por su parte, Juan Anciaume, Head de Sales & Trading de Criteria, consideró que "el canje permite descomprimir parte de los vencimientos de corto plazo, a cambio de alargar algunos meses los plazos, en activos duales que el inversor valora".
Asimismo, consideró que "los próximos meses seguramente haya nuevas ofertas que intenten seguir en este camino dado que el mercado no ha mostrado demasiado apetito por instrumentos más largos que el primer semestre 2023".
